中國(guó)報(bào)告大廳網(wǎng)訊，近年來(lái)，純堿行業(yè)在產(chǎn)能擴(kuò)張、技術(shù)路線變遷與市場(chǎng)需求波動(dòng)的交織影響下，正經(jīng)歷深刻的結(jié)構(gòu)性調(diào)整。從產(chǎn)能的持續(xù)增長(zhǎng)到價(jià)格的持續(xù)低位，從工藝占比的變化到企業(yè)盈利能力的起伏，一系列數(shù)據(jù)勾勒出當(dāng)前純堿行業(yè)的發(fā)展輪廓。

  一、純堿產(chǎn)能技術(shù)特點(diǎn)：天然堿占比提升與產(chǎn)能持續(xù)釋放

  中國(guó)報(bào)告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國(guó)純堿行業(yè)項(xiàng)目調(diào)研及市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)評(píng)估報(bào)告》指出，純堿的產(chǎn)能呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2023年行業(yè)產(chǎn)能突破約4000萬(wàn)噸，2024年進(jìn)一步提升至4345萬(wàn)噸，新增約345萬(wàn)噸。進(jìn)入2025年，截至8月份，產(chǎn)能數(shù)據(jù)雖未直接更新，但年內(nèi)計(jì)劃新增約220-300萬(wàn)噸，表明擴(kuò)張步伐仍在繼續(xù)。在產(chǎn)能結(jié)構(gòu)上，技術(shù)路線的變化尤為顯著。2022年，天然堿法、聯(lián)堿法和氨堿法的占比分別為4.6%、50.6%和44.8%。到了2024年，這一結(jié)構(gòu)已轉(zhuǎn)變?yōu)樘烊粔A占16%，聯(lián)堿法占48.3%，氨堿法占35.8%。2025年前7個(gè)月，天然堿占比進(jìn)一步提升至19%，反映出天然堿路線的產(chǎn)能正加速投放市場(chǎng)。

  二、純堿生產(chǎn)與庫(kù)存技術(shù)特點(diǎn)：產(chǎn)量穩(wěn)增與庫(kù)存高位承壓

  2025年純堿的產(chǎn)量保持穩(wěn)定。1-8月累計(jì)產(chǎn)量達(dá)到2625.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.4%，其中8月單月產(chǎn)量為328.1萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.8%。與產(chǎn)量相對(duì)應(yīng)的是行業(yè)開工率的波動(dòng)，2025年4月開工率曾接近90%，但到8月回落至約80%，11月13日數(shù)據(jù)顯示為84.87%。庫(kù)存方面，純堿廠家?guī)齑娉掷m(xù)處于高位。2024年底重堿廠內(nèi)庫(kù)存為86.45萬(wàn)噸，純堿社會(huì)庫(kù)存約41萬(wàn)噸。進(jìn)入2025年，全國(guó)純堿工廠庫(kù)存2月份為184萬(wàn)噸，8月15日為167萬(wàn)噸，11月13日國(guó)內(nèi)純堿廠家總庫(kù)存為170.73萬(wàn)噸，高庫(kù)存壓力貫穿全年。

  三、純堿價(jià)格與利潤(rùn)技術(shù)特點(diǎn)：價(jià)格低位運(yùn)行與行業(yè)利潤(rùn)承壓

  純堿價(jià)格自2024年從高位2471元/噸下跌后，2025年持續(xù)在低位區(qū)間運(yùn)行。截至2025年8月，重質(zhì)純堿價(jià)格在1335-1349元/噸，輕質(zhì)純堿價(jià)格在1213-1257元/噸。1-6月純堿均價(jià)為1369.04元/噸。到11月13日，部分企業(yè)報(bào)價(jià)顯示，輕質(zhì)純堿價(jià)格已降至1090-1160元/噸。價(jià)差分位數(shù)處于2009年以來(lái)9.3%至10.7%的歷史低位區(qū)間。成本與利潤(rùn)方面，2024年數(shù)據(jù)顯示，天然堿法成本在1000-1200元/噸，聯(lián)堿法在1400-1600元/噸，氨堿法在1500-1700元/噸。行業(yè)利潤(rùn)在2024年9月首次轉(zhuǎn)負(fù)，2025年2月雖有所恢復(fù)，但到7月行業(yè)利潤(rùn)再次陷入虧損，7月31日當(dāng)周聯(lián)堿法利潤(rùn)為106.50元/噸，氨堿法利潤(rùn)為57.10元/噸。企業(yè)虧損情況顯示，2025年第一季度重點(diǎn)上市企業(yè)中虧損占比為37.5%，第二季度為25%。

  四、純堿消費(fèi)與需求技術(shù)特點(diǎn)：傳統(tǒng)領(lǐng)域疲軟與新興領(lǐng)域增長(zhǎng)并存

  2024年純堿表觀消費(fèi)量為3793.9萬(wàn)噸。消費(fèi)結(jié)構(gòu)中，平板玻璃占比46%，光伏玻璃占比21%，日用玻璃占比12%。下游產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)分化：房地產(chǎn)領(lǐng)域，2025年1-8月房地產(chǎn)施工面積同比降幅達(dá)9.2%，拖累了平板玻璃對(duì)純堿的需求；光伏玻璃領(lǐng)域，2024年產(chǎn)量同比增長(zhǎng)30.92%至2870萬(wàn)噸，但開工率降至61%，且2025年第四季度3.2mm光伏玻璃均價(jià)降至18元/平方米，顯示其自身也面臨壓力；值得注意的是，碳酸鋰生產(chǎn)對(duì)純堿的消耗在增長(zhǎng)，2024年消耗純堿約36萬(wàn)噸，2025年預(yù)計(jì)將消耗163.5萬(wàn)噸。

  五、純堿進(jìn)出口與技術(shù)發(fā)展：凈出口擴(kuò)大與產(chǎn)能結(jié)構(gòu)優(yōu)化

  進(jìn)出口方面，2024年純堿進(jìn)口總量為97.37萬(wàn)噸，出口總量為122.06萬(wàn)噸，凈出口24.69萬(wàn)噸。基于2024年第四季度月平均凈出口15.39萬(wàn)噸的水平，預(yù)測(cè)2025年全年進(jìn)口量25萬(wàn)噸，出口量199萬(wàn)噸。在新增產(chǎn)能與技術(shù)發(fā)展上，2023至2024年累計(jì)新增近800萬(wàn)噸產(chǎn)能，2025年計(jì)劃新增約220-300萬(wàn)噸，且以天然堿為主。重點(diǎn)新增項(xiàng)目投產(chǎn)后，天然堿總產(chǎn)能預(yù)計(jì)將顯著提升。行業(yè)集中度CR5為54%，同時(shí)，20年以上的老舊產(chǎn)能占比約為31%。2025年7月，相關(guān)部門已啟動(dòng)對(duì)老舊裝置的評(píng)估工作。

  綜上所述，2025年的純堿行業(yè)呈現(xiàn)出產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張、工藝結(jié)構(gòu)向低成本天然堿傾斜、市場(chǎng)價(jià)格低位運(yùn)行、企業(yè)盈利空間受擠壓的復(fù)雜局面。需求端傳統(tǒng)領(lǐng)域承壓而新興領(lǐng)域顯現(xiàn)潛力，進(jìn)出口格局也在調(diào)整。未來(lái)，行業(yè)的發(fā)展將在新增產(chǎn)能消化、成本競(jìng)爭(zhēng)、技術(shù)路線選擇以及下游需求復(fù)蘇等多重因素共同作用下演進(jìn)。

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