中國報(bào)告大廳網(wǎng)訊，中國純堿行業(yè)正經(jīng)歷深刻變革，產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張與需求增速放緩的矛盾日益凸顯，導(dǎo)致價(jià)格下行、利潤壓縮，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局加速重塑。產(chǎn)能結(jié)構(gòu)向天然堿法等低成本工藝傾斜，而下游需求中傳統(tǒng)領(lǐng)域承壓，新興領(lǐng)域則提供增長動(dòng)力。高庫存成為壓制市場(chǎng)價(jià)格的核心因素，企業(yè)盈利能力分化加劇。

  一、純堿產(chǎn)能競(jìng)爭(zhēng)分析：總量過剩與結(jié)構(gòu)優(yōu)化并存

  中國報(bào)告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國純堿行業(yè)項(xiàng)目調(diào)研及市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)評(píng)估報(bào)告》指出，純堿產(chǎn)能持續(xù)增長，但增速放緩。2023年純堿產(chǎn)能突破4000萬噸，同比增長19.5%。2024年產(chǎn)能達(dá)到4345萬噸，較2023年新增約345萬噸。2025年預(yù)測(cè)產(chǎn)能約為4130萬噸，計(jì)劃新增產(chǎn)能約220-300萬噸，產(chǎn)能增速約5.6%-7%。博源集團(tuán)阿拉善天然堿項(xiàng)目二期預(yù)計(jì)2025年底投產(chǎn)，屆時(shí)總產(chǎn)能將達(dá)960萬噸。2025年6月，中鹽化工競(jìng)得內(nèi)蒙古大沁他拉天然堿采礦權(quán)，將新增500萬噸純堿產(chǎn)能。

  純堿產(chǎn)能結(jié)構(gòu)發(fā)生顯著變化，天然堿法占比快速提升。2022年天然堿產(chǎn)能占比僅為5%，到2024年已提升至17%，截至2025年8月進(jìn)一步達(dá)到19%。純堿行業(yè)產(chǎn)能利用率出現(xiàn)下滑，2025年上半年純堿產(chǎn)能利用率為85.01%，同比下降2.43個(gè)百分點(diǎn)。預(yù)計(jì)2025年氨堿法平均利用率在75%左右；聯(lián)堿法產(chǎn)能利用率平均下滑3個(gè)百分點(diǎn)，影響純堿產(chǎn)量約66萬噸；氨堿法利用率平均下滑9個(gè)百分點(diǎn)，影響純堿產(chǎn)量約135萬噸。

  二、純堿供需競(jìng)爭(zhēng)分析：產(chǎn)量調(diào)整與出口增長

  純堿產(chǎn)量增長勢(shì)頭放緩。2024年純堿產(chǎn)量為3818.6萬噸，產(chǎn)量同比增速為17.87%。2025年上半年純堿產(chǎn)量為1850.27萬噸，同比下降0.35%；1-8月產(chǎn)量為2625.4萬噸，同比增長3.4%；預(yù)計(jì)全年純堿產(chǎn)量在3800萬噸附近。從單月數(shù)據(jù)看，2025年4月純堿產(chǎn)量為319.14萬噸，同比增加3.70%；8月產(chǎn)量為328.1萬噸，同比增長3.8%。

  純堿進(jìn)出口格局發(fā)生重大轉(zhuǎn)變。2024年純堿進(jìn)口量為99萬噸，出口量為121萬噸。2025年預(yù)測(cè)純堿進(jìn)口量?jī)H為25萬噸，出口量則達(dá)到199萬噸。2025年上半年純堿進(jìn)口量約1.85萬噸，同比大幅下降；出口量約101.56萬噸，同比增加126.54%。2025年3月純堿出口量達(dá)19.43萬噸，創(chuàng)近五年新高。

  三、純堿需求競(jìng)爭(zhēng)分析：傳統(tǒng)萎縮與新興增長

  純堿下游需求結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。2024年重堿需求約1905萬噸，同比增長7.63%；輕堿需求約1500萬噸，同比增長約8.23%。碳酸鋰產(chǎn)量用堿增加36萬噸。基于表觀消費(fèi)量3596萬噸計(jì)算的下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)中，平板玻璃占46%，光伏玻璃占21%，日用玻璃占12%。

  2025年純堿需求預(yù)測(cè)顯示分化態(tài)勢(shì)。重堿需求預(yù)測(cè)下降約90萬噸，主要因浮法、光伏玻璃產(chǎn)量下降；輕堿需求預(yù)測(cè)增加約50萬噸。具體來看，浮法玻璃產(chǎn)量預(yù)測(cè)下降190萬噸至5256萬噸，用堿需求下降38萬噸；光伏玻璃產(chǎn)量預(yù)測(cè)下降270萬噸至2623萬噸，用堿需求下降約54萬噸。浮法玻璃在產(chǎn)日熔量預(yù)測(cè)運(yùn)行區(qū)間為157,000-168,000 T/D，日均值164,000 T/D。浮法玻璃上半年產(chǎn)量為2840.9萬噸，同比降幅9.72%。光伏玻璃上半年平均產(chǎn)能利用率為72.32%，同比下滑20.47%。

  四、純堿價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)分析：成本重構(gòu)與利潤分化

  純堿價(jià)格經(jīng)歷大幅調(diào)整。2021年10月重質(zhì)純堿價(jià)格高點(diǎn)為3681元/噸。2024年純堿現(xiàn)貨價(jià)格年度跌幅近47%，期貨價(jià)格年度跌幅約28%，9月行業(yè)利潤首次轉(zhuǎn)負(fù)。2025年重堿現(xiàn)貨價(jià)格預(yù)測(cè)在1250-1750元/噸區(qū)間，全年價(jià)格重心為1400-1600元/噸；期貨主力合約價(jià)格預(yù)測(cè)在1200-1850元/噸區(qū)間。2025年8月重質(zhì)純堿價(jià)格為1335-1349元/噸，輕質(zhì)純堿價(jià)格為1213-1257元/噸。2025年前7個(gè)月純堿均價(jià)為1369.04元/噸。

  純堿生產(chǎn)成本結(jié)構(gòu)差異明顯。2024年天然堿法成本為1000-1200元/噸，聯(lián)堿法成本為1400-1600元/噸，氨堿法成本為1500-1700元/噸。2025年氨堿法生產(chǎn)成本預(yù)測(cè)圍繞1600元/噸波動(dòng)，聯(lián)堿法生產(chǎn)成本預(yù)測(cè)圍繞1300元/噸波動(dòng)。2025年7月純堿行業(yè)再次陷入虧損，氨堿法企業(yè)虧損為-52元/噸，聯(lián)堿法利潤為259元/噸。山西主產(chǎn)區(qū)重堿現(xiàn)金成本約為1350元/噸。

  五、純堿庫存競(jìng)爭(zhēng)分析：高位壓力與區(qū)域集中

  純堿庫存維持高位。2024年底純堿行業(yè)總庫存突破160萬噸，重堿廠內(nèi)庫存為86.45萬噸，純堿社會(huì)庫存約41萬噸。2025年6月30日純堿企業(yè)庫存為176.88萬噸，較年初上漲22.13%。企業(yè)庫存區(qū)域分布為西南33.9%、西北27.3%、華北25.5%。2025年6月26日純堿社會(huì)庫存為27.8萬噸，同比減少12.9萬噸，跌幅31.7%。下游玻璃企業(yè)純堿庫存天數(shù)為21.82天，庫存量為22.90萬噸。2025年8月15日純堿廠家總庫存為167萬噸，11月13日為170.73萬噸。

  六、純堿行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析：集中度提升與政策引導(dǎo)

  純堿行業(yè)集中度持續(xù)提高。行業(yè)CR5達(dá)54%，頭部企業(yè)市占率提升至58%。企業(yè)盈利狀況分化，2024年第四季度8家重點(diǎn)跟蹤的純堿上市企業(yè)中，有4家歸母凈利潤為負(fù)，虧損占比50%。2025年第一季度虧損企業(yè)占比為37.5%，第二季度降至25%。所有上市企業(yè)業(yè)績(jī)同比均出現(xiàn)大幅下滑。

  政策環(huán)境對(duì)純堿行業(yè)影響顯著。2025年雙碳政策要求純堿行業(yè)能效標(biāo)桿產(chǎn)能占比達(dá)50%。我國純堿行業(yè)中20年以上的老舊產(chǎn)能占比約為31%。2023-2024年純堿新增產(chǎn)能近800萬噸，累計(jì)增幅約25%，其中天然堿占比高。

  純堿行業(yè)正從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向質(zhì)量提升，面臨產(chǎn)能過剩、價(jià)格下行、利潤壓縮等多重挑戰(zhàn)。行業(yè)產(chǎn)能結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整，新增產(chǎn)能以天然堿法、聯(lián)堿法為主，氨堿法占比下降。技術(shù)迭代方向是從傳統(tǒng)工藝到綠色智造，天然堿法憑借零排放、低能耗優(yōu)勢(shì)崛起。市場(chǎng)需求從傳統(tǒng)驅(qū)動(dòng)到雙輪并行，傳統(tǒng)浮法玻璃需求承壓，光伏玻璃與新能源汽車產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展為純堿市場(chǎng)注入新動(dòng)能。未來純堿行業(yè)將迎來技術(shù)溢價(jià)時(shí)代，企業(yè)需通過技術(shù)創(chuàng)新、場(chǎng)景深耕與出海破局構(gòu)建核心競(jìng)爭(zhēng)力。

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