中國(guó)報(bào)告大廳網(wǎng)訊，2025年以來(lái)，純堿市場(chǎng)在產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張與下游需求走弱的雙重作用下，整體呈現(xiàn)供應(yīng)寬松、價(jià)格承壓的運(yùn)行態(tài)勢(shì)。行業(yè)庫(kù)存居高不下，企業(yè)盈利狀況普遍不佳，進(jìn)出口格局發(fā)生顯著變化，市場(chǎng)在供需再平衡過(guò)程中面臨諸多挑戰(zhàn)。

  一、純堿產(chǎn)能產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)揭示供應(yīng)壓力

  中國(guó)報(bào)告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國(guó)純堿行業(yè)項(xiàng)目調(diào)研及市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)評(píng)估報(bào)告》指出，純堿產(chǎn)能基數(shù)龐大且仍在增長(zhǎng)。2025年產(chǎn)能預(yù)計(jì)約為4130萬(wàn)噸，盡管較2024年的4345萬(wàn)噸有所回調(diào)，但產(chǎn)能絕對(duì)值維持高位。從產(chǎn)量來(lái)看，2025年上半年產(chǎn)量為1850.27萬(wàn)噸，同比微降0.35%；1-8月累計(jì)產(chǎn)量達(dá)到2625.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.4%，預(yù)計(jì)全年產(chǎn)量將在3800萬(wàn)噸附近。產(chǎn)能利用率方面，2025年上半年行業(yè)平均產(chǎn)能利用率為85.01%，同比下降2.43個(gè)百分點(diǎn)，反映出部分產(chǎn)能未能有效釋放。尤其值得注意的是，成本更低的天然堿產(chǎn)能占比持續(xù)提升，截至2025年8月已達(dá)到19%，這一結(jié)構(gòu)性變化對(duì)純堿市場(chǎng)價(jià)格中心產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。

  二、純堿進(jìn)出口統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)反映格局轉(zhuǎn)變

  純堿進(jìn)出口貿(mào)易流向在2025年發(fā)生逆轉(zhuǎn)。受?chē)?guó)內(nèi)純堿價(jià)格處于低位影響，進(jìn)口純堿數(shù)量大幅萎縮，上半年進(jìn)口量?jī)H約1.85萬(wàn)噸；全年進(jìn)口量預(yù)測(cè)值為25萬(wàn)噸，遠(yuǎn)低于2024年99萬(wàn)噸。與之形成鮮明對(duì)比的是，出口表現(xiàn)十分強(qiáng)勁，上半年出口量約101.56萬(wàn)噸，同比大幅增加126.54%；其中3月出口量達(dá)19.43萬(wàn)噸，創(chuàng)下近五年新高。全年出口量預(yù)測(cè)值為199萬(wàn)噸，遠(yuǎn)超2024年121萬(wàn)噸。這種“進(jìn)口減、出口增”的局面，有效緩解了部分國(guó)內(nèi)純堿供應(yīng)壓力。

  三、純堿需求消費(fèi)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)指向疲軟態(tài)勢(shì)

  純堿下游需求整體偏弱。具體來(lái)看，2025年重堿需求預(yù)計(jì)下降約90萬(wàn)噸，主要原因是浮法玻璃和光伏玻璃產(chǎn)量雙雙下滑。其中，浮法玻璃產(chǎn)量預(yù)計(jì)下降190萬(wàn)噸至5256萬(wàn)噸，導(dǎo)致用堿需求減少38萬(wàn)噸；光伏玻璃產(chǎn)量預(yù)計(jì)下降270萬(wàn)噸至2623萬(wàn)噸，用堿需求下降約54萬(wàn)噸。實(shí)際運(yùn)行數(shù)據(jù)也印證了這一點(diǎn)：浮法玻璃上半年產(chǎn)量為2840.9萬(wàn)噸，同比降幅達(dá)9.72%；光伏玻璃上半年平均產(chǎn)能利用率僅為72.32%，同比大幅下滑20.47個(gè)百分點(diǎn)。唯有輕堿需求預(yù)計(jì)有約50萬(wàn)噸的增長(zhǎng)，但對(duì)整體純堿消費(fèi)的拉動(dòng)有限。

  四、純堿價(jià)格成本統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)凸顯行業(yè)困境

  純堿價(jià)格在2025年持續(xù)處于低位。前7個(gè)月純堿均價(jià)為1369.04元/噸，8月份重質(zhì)純堿價(jià)格在1335-1349元/噸區(qū)間，輕質(zhì)純堿價(jià)格在1213-1257元/噸區(qū)間。全年價(jià)格預(yù)測(cè)顯示，重堿現(xiàn)貨價(jià)格重心在1400-1600元/噸區(qū)間運(yùn)行。成本方面，不同工藝路線(xiàn)差異顯著：2025年氨堿法生產(chǎn)成本預(yù)計(jì)圍繞1600元/噸波動(dòng)，聯(lián)堿法預(yù)計(jì)圍繞1300元/噸波動(dòng)。成本與價(jià)格的倒掛使得行業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，2025年7月行業(yè)再次陷入虧損，其中氨堿法企業(yè)曾出現(xiàn)每噸52元的虧損，聯(lián)堿法利潤(rùn)也收窄至259元/噸。山西主產(chǎn)區(qū)重堿現(xiàn)金成本約1350元/噸，與售價(jià)接近，企業(yè)盈利空間極其有限。

  五、純堿庫(kù)存統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)印證供需失衡

  純堿庫(kù)存水平持續(xù)高企，是市場(chǎng)供需失衡的直接體現(xiàn)。截至2025年6月30日，純堿企業(yè)庫(kù)存達(dá)176.88萬(wàn)噸，較年初上漲22.13%。從區(qū)域分布看，西南地區(qū)占比33.9%，西北地區(qū)占比27.3%，華北地區(qū)占比25.5%。到8月15日，廠家總庫(kù)存為167萬(wàn)噸；至11月13日，廠家總庫(kù)存進(jìn)一步升至170.73萬(wàn)噸，始終維持高位。與此相對(duì)，社會(huì)庫(kù)存有所下降，6月26日社會(huì)庫(kù)存為27.8萬(wàn)噸，同比減少12.9萬(wàn)噸，跌幅31.7%。下游玻璃企業(yè)純堿庫(kù)存天數(shù)在6月19日為21.82天，對(duì)應(yīng)庫(kù)存量22.90萬(wàn)噸，表明下游多采取隨用隨采策略，無(wú)意大量備貨。

  六、純堿行業(yè)動(dòng)態(tài)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)預(yù)示未來(lái)走向

  純堿行業(yè)正處于結(jié)構(gòu)調(diào)整期。產(chǎn)能方面，2025年計(jì)劃新增產(chǎn)能約220-300萬(wàn)噸，產(chǎn)能增速約5.6%-7%。其中，博源集團(tuán)阿拉善天然堿項(xiàng)目二期預(yù)計(jì)2025年底投產(chǎn)，屆時(shí)總產(chǎn)能將達(dá)千萬(wàn)噸級(jí)；2025年6月，中鹽化工競(jìng)得內(nèi)蒙古大沁他拉天然堿采礦權(quán)，將新增500萬(wàn)噸產(chǎn)能。政策層面，2025年雙碳政策要求純堿行業(yè)能效標(biāo)桿產(chǎn)能占比達(dá)50%，而行業(yè)中20年以上的老舊產(chǎn)能占比約為31%，轉(zhuǎn)型升級(jí)壓力巨大。企業(yè)運(yùn)營(yíng)方面，重點(diǎn)跟蹤的純堿上市企業(yè)中，虧損比例從第一季度的37.5%降至第二季度的25%，但所有上市企業(yè)業(yè)績(jī)同比均出現(xiàn)大幅下滑。預(yù)計(jì)2025年氨堿平均利用率在75%左右，聯(lián)堿和氨堿產(chǎn)能利用率的下滑將影響產(chǎn)量約201萬(wàn)噸。

  總體來(lái)看，2025年純堿市場(chǎng)面臨著產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張、需求增長(zhǎng)乏力、庫(kù)存高位運(yùn)行、價(jià)格低位震蕩的多重挑戰(zhàn)。天然堿占比提升帶來(lái)的成本結(jié)構(gòu)變化，以及出口增加對(duì)國(guó)內(nèi)供應(yīng)壓力的緩解，成為影響市場(chǎng)的重要變量。在供需格局沒(méi)有根本性改善的情況下，純堿行業(yè)預(yù)計(jì)將繼續(xù)經(jīng)歷一段艱難的去庫(kù)存和產(chǎn)能優(yōu)化調(diào)整期。

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